Ένα από τα πιο τουριστικά χωριά της νότιας πλευράς. Ο Φάρος βρίσκεται στο ανατολικότερο άκρο του νησιού. Απέχει περίπου 13 χιλιόμετρα από τον Άγιο Κήρυκο και συνδέεται με αυτοκινητόδρομο. Εκεί βρίσκεται και το αεροδρόμιο που συνδέει την Ικαρία με το Διεθνές Αεροδρόμιο Αθηνών αλλά επίσης και με άλλες πόλεις της Ελλάδας κυρίως το καλοκαίρι. Έχει πάρει το όνομά του από το φάρο που υπήρχε στην περιοχή.
Στην αρχαιότητα ονομαζόταν Δράκανο και μέχρι σήμερα σώζεται ο Πύργος του Δρακάνου που χρησιμοποιούνταν ως φάρος, αλλά και ως πολεμικό παρατηρητήριο και βρίσκεται λίγα χιλιόμετρα από το κέντρο του χωριού. Στο Φάρο υπάρχει η μεγαλύτερη παραλία της νότιας πλευράς με άμμο και χαλίκι, η οποία μαζεύει πολύ κόσμο το καλοκαίρι, όλων των ηλικιών. Επίσης υπάρχουν πολλές ταβέρνες, ψαροταβέρνες καθώς και καφετέριες, αλλά και πολλά καταλύματα. Η πρόσβαση στην περιοχή, γίνεται από τον κεντρικό ασφάλτινο δρόμο από Άγιο Κήρυκο.